Sizing e buying power
Sizing é a decisão que mais influencia a sobrevivência da carteira — mais do que a escolha da estratégia.
BPR: o custo real da posição
Buying Power Reduction é o capital bloqueado pela corretora. Em estruturas de risco limitado equivale aproximadamente à largura do spread menos o crédito.
Somar o BPR de todas as posições revela a alavancagem verdadeira da carteira.
Limites práticos
Referências mecânicas comuns: 1% a 3% do patrimônio de risco por posição e teto agregado de utilização de buying power em torno de 25% a 50%.
Diversificar por setor e por data de vencimento reduz correlação — várias posições que quebram juntas são, na prática, uma única posição grande.
- BPR agregado mede a alavancagem real.
- Risco por posição pequeno e constante.
- Correlação disfarça concentração.
Conteúdo educacional e matemático. Não constitui recomendação de investimento, consultoria ou gestão de carteira (CVM/SEC). Veja o Aviso de Riscos.
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