O ciclo 45/21 DTE
DTE significa days to expiration. O ciclo 45/21 é uma regra mecânica de calendário: abrir posições em torno de 45 dias e administrá-las quando restarem 21 dias.
Por que 45 dias na entrada
Nessa faixa, o decaimento temporal (theta) já é relevante, mas o gamma — a aceleração do risco quando o preço se aproxima do strike — ainda é moderado.
Vencimentos muito curtos pagam pouco e explodem de risco; muito longos imobilizam capital com decaimento lento.
Por que 21 dias na gestão
A partir de 21 dias, a curva de gamma se inclina fortemente. O ganho marginal de theta deixa de compensar a instabilidade da posição.
A regra mecânica é agir: encerrar, rolar para o próximo ciclo ou ajustar — independentemente do resultado parcial.
A disciplina é o edge
O retorno estatístico só aparece na repetição de dezenas de ciclos. Exceções pontuais destroem a amostra e transformam o processo em aposta discricionária.
No Derivoo, a taxa de disciplina mecânica é medida como métrica de primeira classe no módulo de performance.
- 45 DTE: melhor relação theta/gamma na abertura.
- 21 DTE: ponto de gestão obrigatória.
- Repetição consistente é o que materializa a estatística.
Conteúdo educacional e matemático. Não constitui recomendação de investimento, consultoria ou gestão de carteira (CVM/SEC). Veja o Aviso de Riscos.
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