Jade Lizard
Combina uma put vendida com uma trava de call. Quando o crédito total supera a largura da trava, não há risco na alta.
O que é
A Jade Lizard une uma put vendida a um bear call spread, formando uma estrutura de crédito com viés levemente altista.
O ponto característico é que, se o crédito for maior que a largura da trava de calls, o risco na alta desaparece.
Como funciona
Vende-se uma put fora do dinheiro e monta-se uma trava de calls acima do preço.
O crédito somado das três pernas define o resultado máximo.
O risco relevante fica na queda, como em qualquer put vendida.
Payoff ilustrativo no vencimento
Curva ilustrativa com prêmios hipotéticos, apenas para estudo da mecânica. Não representa cotações reais nem recomendação.
Exemplo ilustrativo
Ativo a US$ 100 (ilustrativo).
- Lucro máximo
- US$ 290
- Perda máxima
- US$ 8.910 no cenário extremo de o ativo ir a zero
- Breakeven
- US$ 89,10 na queda
Vantagens
- Crédito das duas pontas
- Sem risco na alta quando bem montada
- Não exige direção precisa
Desvantagens
- Risco relevante na queda
- Três pernas
- Exige capital de put vendida
Riscos
- Risco de queda equivalente ao de uma put vendida.
- Se o crédito for menor que a largura da trava, volta a existir risco na alta.
Perguntas frequentes
Quando a Jade Lizard fica sem risco de alta?
Quando o crédito total recebido é igual ou maior que a largura da trava de calls. Isso é verificado na montagem, não depois.
Conteúdo estritamente educacional (CVM/SEC). O Derivoo não presta consultoria nem recomendação de valores mobiliários; os números apresentados são ilustrativos.